Понятие ценная бумага (ЦБ) регламентируется действующим законодательством РФ. Этот финансовый документ имеет собственные характеристики и не относится к товарам или услугам. Однако ЦБ может быть предметом купли-продажи и обладает собственной ценностью. Все виды ценных бумаг, разрешённых к обращению в РФ, дают владельцу определённые имущественные права, служат источником дохода, подтверждением благосостояния и могут передаваться другим лицам.
- Виды ценных бумаг
- Характеристики ценных бумаг
- Основные функции ценных бумаг
- Дополнительные признаки классификации
- Часто задаваемые вопросы
- Какие ценные бумаги считаются самыми надёжными?
- Чем долевые ценные бумаги отличаются от долговых?
- Можно ли купить ценные бумаги самостоятельно, без брокера?
- Как получить доход от ценных бумаг?
- Что такое ликвидность ценной бумаги?
Виды ценных бумаг
Виды государственных ценных бумаг и ЦБ негосударственного выпуска весьма разнообразны. Их делят на различные категории, и каждая бумага предоставляет владельцу установленные права, включая право на получение дивидендов. Рассмотрим, какие ЦБ относятся к конкретной категории:
- Долговые: в эту категорию включают векселя и облигации (как государственные, такие как ОФЗ, так и корпоративные), закладные, чеки. Также сюда можно отнести банковские сертификаты (подтверждающие депозит с чётко оговорённым сроком выплаты основной суммы и процентов) и сберегательные книжки;
- Долевые: к таким ценным бумагам относят акции разного типа (обыкновенные и привилегированные), инвестиционные паи и депозитарные расписки;
- Деривативы или производные финансовые инструменты: среди них фьючерсы, свопы, опционы, а также коносамент (обязательство доставки груза определённым способом) и варрант (право на товар, хранящийся на складе).
Это основные виды ценных бумаг (государственных и негосударственных), которые применяются согласно назначению и в рамках действующего законодательства.
Характеристики ценных бумаг
Сегодня существует несколько разновидностей ценных бумаг. Ряд характеристик позволяет определить принадлежность финансового инструмента к той или иной категории.
Рассмотрим основные виды ценных бумаг и их ключевые параметры. При выборе бумаг под конкретные цели стоит ориентироваться именно на эти свойства.
Ключевые свойства:
- Серийность и стандартность;
- Документарность (строгие правила оформления каждого вида ЦБ выступают неотъемлемым требованием);
- Обращаемость: владелец может применять их как средство расчёта или источник средств при продаже. Это позволяет рассматривать ценные бумаги и как товар, и как платёжный инструмент одновременно;
- Доступность: часто служат объектом гражданских сделок;
- Ликвидность: быстрота реализации актива с минимальным ценовым дисконтом;
- Признание государством и регулируемость;
- Обязательность исполнения;
- Доходность: ЦБ нередко рассматривают как источник дохода (через дивиденды или купонные выплаты) или перспективное капиталовложение;
- Рыночность: отражает экономические тенденции и неразрывно связана с рынком;
- Риск: колебания экономической ситуации или иные факторы могут привести к обесцениванию либо отсутствию ожидаемого дохода.
Основные функции ценных бумаг
Мы уже рассмотрели виды ценных бумаг и их характеристики. Теперь перейдём к основным функциям:
- расчётная функция. Её активно применяют финансовые организации, предприятия и компании. Среди частных лиц эта функция также широко востребована;
- отражение экономической ситуации. Сведущие в экономике лица по тенденциям роста или падения котировок могут судить об общей экономической ситуации в стране;
- перераспределение. Играя роль расчётного инструмента, они способствуют перераспределению капитала между различными отраслями экономики;
- регуляция. Применение ЦБ помогает регулировать денежные потоки;
- мобилизация. Для изъятия из обращения свободных средств, находящихся в распоряжении частных лиц или компаний, применяется эта функция.
Дополнительные признаки классификации
Вы уже узнали ключевые свойства, присущие государственным и негосударственным ценным бумагам. Ориентируясь на эти параметры, можно подбирать инструменты для капиталовложений.
Также стоит учитывать срок существования, форму выпуска и форму владения. Рыночные параметры не менее важны. В частности, наличие дохода или высокая ликвидность.
Ниже представлена сводная таблица, систематизирующая ценные бумаги по важнейшим признакам.
| Признак | Разновидности |
|---|---|
| Форма выпуска | Документарные / Бездокументарные |
| Способ фиксации прав | Именные / На предъявителя / Ордерные |
| Эмитент | Государственные / Корпоративные / Муниципальные |
| Срок обращения | Срочные / Бессрочные |
| Тип дохода | Процентные (купонные) / Дивидендные / Дисконтные |
| Рынок обращения | Биржевые / Внебиржевые |
| Вид имущественных прав | Долевые / Долговые / Производные |
Основные виды ценных бумаг активно применяются как частными, так и институциональными инвесторами. Ценные бумаги могут выступать и как товар, и как инструмент расчёта, что существенно расширяет горизонты их применения.
Часто задаваемые вопросы
Рассмотрим самые популярные вопросы инвесторов о ценных бумагах и ответы на них.
Какие ценные бумаги считаются самыми надёжными?
Наибольшей надёжностью обладают государственные долговые бумаги, в частности облигации федерального займа (ОФЗ). Их гарантом выступает само государство, поэтому риск дефолта минимален.
Чем долевые ценные бумаги отличаются от долговых?
Долевые (акции, паи) дают право на долю в бизнесе и получение дивидендов. Долговые (облигации, векселя) фиксируют обязательство эмитента выплатить определённую сумму и проценты. Доход по облигациям, как правило, предсказуем, тогда как дивиденды зависят от прибыли компании.
Можно ли купить ценные бумаги самостоятельно, без брокера?
Прямой доступ к биржевым торгам имеют только лицензированные участники. Частному инвестору для покупки акций или облигаций потребуется открыть счёт у брокера либо воспользоваться услугами управляющей компании. Однако некоторые инструменты (векселя, закладные) могут приобретаться напрямую у эмитента.
Как получить доход от ценных бумаг?
Доход формируется двумя основными путями: периодические выплаты (дивиденды по акциям, купонный доход по облигациям) и рост рыночной котировки. Инвестор может зарабатывать на разнице между ценой покупки и продажи.
Что такое ликвидность ценной бумаги?
Ликвидность — это способность быстро продать актив без существенной потери в цене. Высоколиквидные бумаги (например, «голубые фишки» на фондовом рынке) легко купить или продать в любой торговый день.
А какие ценные бумаги вы предпочитаете для инвестирования и почему? Поделитесь своим мнением в комментариях — ваш опыт может помочь другим инвесторам.
